来源：雪球App，作者： 律动周期研究所，（https://xueqiu.com/1006269237/329405810）

🌐 投资决策指标

- 股票名称：美的集团（000333.SZ）

- 行业分类：家用电器

- 交易日期：20250328

- 当前股价：76.87元 (前复权价格)

- 目标价位：227.0元 (前复权价格)（涨幅195.3%）

- 投资胜率：43%

▸ 解释：大于90%为机会区，可以逐步建仓, <0.1 为风险区,需要逐步减仓或清仓

- 投资赔率：2.95

▸ 解释：模型预测以现价买入到目标价卖出可以赚几倍

💹 周期及风险水平指标

- 公司自身周期系数：0.71

▸ 解释：剥离掉大盘周期后公司自己的周期性,如果位于机会区则很有可能会先于大盘反转上涨,如果位于风险区则很有可能会先于大盘反转下跌（<0.05为周期机会区，>0.95为周期风险区）

- 与大盘的相关性: 相关性=0.64

▸ 解释：取值在-1到1之间,相关性大于0.7为强正相关,该股票与大盘同步波动; 相关性小于-0.2为强负相关,该股票与大盘反向波动; 其他区间为弱相关或不相关.

- 长线风险水平：0.57 （<0.1为机会区，>0.9为风险区) ,位于机会区则可以考虑逐步建仓, 位于风险区则需要逐步减仓甚至清仓.

▸ 解释：长期持有的风险打分（<0.1为机会区，>0.9为风险区）,位于机会区则可以考虑逐步建仓, 位于风险区则需要逐步减仓甚至清仓.

- 短期风险水平: 0.53（<0.01为短线机会点，>0.99为短线风险点）,位于机会点则可以考虑短线博上涨, 位于风险点则可以考虑短线避险. 个人不建议短线操作.

▸ 解释：短线(日级别)风险机会水平（<0.01为短线机会点，>0.99为短线风险点）,位于机会点则可以考虑短线博上涨, 位于风险点则可以考虑短线避险. 个人不建议短线操作

- 等待时间：343 个交易日≈1.37 个交易年 (一个交易年有250个交易日))

▸ 解释：预计现在买入要拿多少个交易日能等到目标价位

📈 核心财务指标

指标名称 计算公式 当前水平 行业调整规则

商誉健康度 商誉/净资产 0.15 ✅ 科技股阈值=0.2

债务结构 带息债务/投入资本 27.55 基建股阈值=0.6

应收账款 应收/营收 0.12 ✅ 建筑业阈值=0.4

解禁风险 解禁股/总股本 无数据 科创板+10%

质押风险 质押股数/流通股 0.41 国企股东豁免

负债水平 总负债/总资产 61.16 金融业阈值=0.85

📌 风险等级说明

🔴 红灯警告（超过安全线）：

- 比如"商誉/净资产>30%"，就像信用卡刷爆额度（科技股可放宽至40%）

黄灯注意（接近危险值）：

- 比如"负债率60%"，相当于月收入1万房贷5千（金融业可放宽至80%）

✅ 绿灯安全（正常范围）：

- 比如"应收款<15%"，说明货款收回情况良好（建筑业放宽至30%）

⚠️ 特殊规则：

- 当出现2个🔴时，系统自动提示"强制减持信号"

- 国企/央企指标可享受10 - 15%的阈值上浮

美的集团的风险机会图请点击链接查看：

美的集团风险机会图

请注意, 该图为粗筛图,仅供参考

扩展分析

业务板块分析

美的集团成立于1968年，是一家覆盖智能家居、楼宇科技、工业技术、机器人与自动化和创新型业务五大业务板块的全球化科技集团。

- 智能家居：覆盖全品类家电，通过高端及收购品牌形成差异化竞争，依托M - Smart系统提供全屋智能解决方案，国内多品类市占率第一，2024年该业务收入增长9.4% 。

- 工业技术：涵盖新能源、工业自动化、楼宇科技三大业务，为第二增长曲线，2024年上半年收入同比增长26%，通过收购形成“技术 - 制造 - 市场”闭环。

- 机器人与自动化：2016年布局，收购库卡后跻身全球工业机器人行业前四，但2024年业务收入同比下降7.6% 。

财务表现

- 营收：2024年增长9.47%，第四季度同比增长9.10%，环比下降13.20% 。

- 利润：净利润增长14.29%，利润率提升。第四季度归母净利润同比增长13.92%，环比下降37.24%；扣非净利润同比增长33.03%，环比下降19.96% 。

- 分红：每10股派发人民币35元。

- 估值：市盈率（TTM）约15.62倍，市净率（LF）约2.82倍，市销率（TTM）约1.47倍。

行业地位与品牌价值

- 行业地位：家电行业龙头之一，空调国内份额第一，全球工业机器人行业跻身前四。

- 品牌价值：拥有多个品牌组合，连续多年上榜《财富》世界500强。

所处行业当前的周期位置及周期反转的预期时间

家电行业处于从需求疲软向逐步复苏过渡阶段，预期未来1 - 2年可能周期反转。机器人与自动化行业处于快速发展前期，长期增长潜力大。

目前面临的机会和风险

- 机会：消费升级、技术创新、全球化。

- 风险：经济环境、行业竞争、政策变化。

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